Jako contrarian inwestora, I brzydzić mechanizmie sposobów myślenia. Tak więc, wbrew formule, który mówi "drukowanie pieniędzy prowadzi do hiperinflacji", pytam: co idea zabił znak papieru Republiki Weimarskiej? I to grozić dolara dzisiaj?
Pomysł, że zabił znak był samowystarczalny, spiralny i błędne. W skrócie, to było tak: każdy spadek wartości zewnętrznego znaku uznano konieczność bezwarunkowego dyskonto bonów skarbowych na Reichsbank. Wyraźnie mówiąc, to było; 'paper print oznacza kiedy znak papieru spada na wartości ". Każda walka z drukowaniem pieniędzy przyniósł spadek wartości tego znaku towarowego w stosunku do dolara, co spowodowało o świeżych rund drukowania pieniędzy, i tak dalej. Okres inflacji w Republice Weimarskiej była skazana nadal, o ile ta idea odbyła legitymację.
Niektóre spostrzeżenia z wielkim 19 wieku ekonomista Fryderyk Bastiat przyjść do głowy;
To wyjaśnia śmiertelnie ciężki stan ludzkości. Ignorancja otacza swoją oprawę: to jego działania są określane przez ich pierwszych skutków, które jako jedyne, które w pierwszym etapie, może to zobaczyć. Dopiero w długim okresie, że będzie ono uwzględniać inne. Musi nauczyć się tej lekcji z dwóch bardzo różnych mistrzów-doświadczenia i prognozowania. Doświadczenie uczy skutecznie, ale brutalnie. To sprawia, że zapoznał się ze wszystkimi skutkami działania, powodując nam czuć do nich, a nie możemy nie do końca wiedząc, że ogień płonie, jeśli spalił się. W tym trudnym nauczycielem, chciałbym, jeśli to możliwe, aby zastąpić bardziej delikatny jeden. Znaczy przewidywania.
Niemców na początku 20 wieku zdecydował się na uczenie się przez doświadczenie, a nie przewidywania, i chłopak nie płacą za to.
Dlaczego ten pomysł zabicia znaku?
Z mocą wsteczną, wydaje się oczywiste, że powyższy pomysł zabije znaku. Jednak pisownia powody w pełni ujawnia ciekawe koncepcje, które mogą pomóc nam zrozumienie trendów występujących obecnie. Tak więc zachęcam, aby trzymać z tym.
Dla waluty, aby być dobrym i funkcjonowania waluty, nie musi być zysk motywem posiadania go. Ponadto, w przypadku zaawansowanych gospodarki funkcjonował prawidłowo, nie musi być walutą funkcjonowanie. Naszym celem jest więc, aby dowiedzieć się dokładnie, co powyżej idea przeznaczona dla motywem zysku zaangażowanego w posiadanie znaki papieru.
Przed do lipca 1914 r. znak papier terminem w złocie. To znaczy, można udać się do banku, aby odkupić swoje piętno papieru dla pewnej ilości złota w każdej chwili zadowolony. Z obawy przed pełnym drenażem swoich rezerw złota, niemiecki Reichsbank zawiesiła płatności w złocie znakowania papieru na 31/7/14. Tak więc od tego momentu, całkowity zasób znaków papierowych było pewne roszczenia w całości aktywów Banku Rzeszy, w celu ich umorzenia w jakiejś odległej przyszłości. Każdy znak papier był "dobry dla" pewnego wycinka niewielkiej sumy aktywów na Reichsbank. Aktywa Rzeszy stanowiło - w zasadzie - złota i obligacji rządowych.
Aby zaistniał motyw zysku w posiadanie marek papieru, cena znak papieru złota i obligacji musiałaby być taka, aby całość zapasów znaków papierowych nie można kupić całość majątku Rzeszy. Na przykład, jeżeli znak papieru zostały poparte 1 uncji złota, który zapłaci więcej niż 1 uncja złota w celu uzyskania znaku papieru?
Reichsbank był oczywiście przyjacielem Rzeszy. Konsekwencją było to, że to akceptuje bony skarbowe z Rzeszy na równi, gdy rynek wycenia te rachunki na znacznie mniej niż par. Konsekwencje tego były głębokie. W przypadku, każda runda dyskontowania weksli skarbowych w Rzeszy do zrozumienia, że wielkość znaków papieru wzrosła ponad majątku Rzeszy. Tak więc, aby z zyskiem-motywem być rozpowszechnione na rynku marek papieru, cena znak papieru złota musiałaby wzrosnąć.
Częściej niż nie, to oznacza, że cena zapytania papier dolarów musiałby wzrosnąć także. Takie spadki zewnętrznej wartości znaku papieru były całkowicie niesmaczne do ugodowe umysłu. Podobno wielkie umysły poręczył za absolutną konieczność zdyskontowanie więcej bonów skarbowych na Reichsbank. Bo gdyby Niemcy były uzależnione od importu "potrzeby", takich jak produkty rolne, co jeszcze mogą zrobić? Jeśli nie drukować znaki kupić potrzeb z zagranicy, co by się stało z ludźmi? W ten sposób nastąpiła spiralę, który przyniósł jeden z największych inflacje w historii świata.
Czy możemy sensownie porównać znak do dolara?
To jest 64000 dolarów pytanie (a może powinienem powiedzieć $ 64.000.000.000.000.000 pytanie?); Idziemy przez podobny okres historii? Moja osobista opinia jest taka, że - obecnie - etap nie jest ustawiony na okres inflacji zaciekle destrukcyjnych. Chociaż, nie do pomyślenia jest, mi się, że nastroje społeczne i intelektualne uprzedzenia mógł wyrównać oznaczać poważne inflacji.
Dlaczego? O ile rozumiem, dynamizm doświadczył podczas niemieckiej hiperinflacji było powodu dogmatycznej przyjęcia spirali pomysł. Jak pokazano powyżej, działania zlecone przez Reichsbank tendencję do przynieść więcej działań. "Drukowanie pieniędzy" przyniosła więcej "drukowania pieniędzy". Aby tam być błędne i spiralę inflacji dzisiaj, twierdzą, że nie będzie musiał być spiralny powszechne fałszywe założenie.
Co to jest fałszywe założenie, że umożliwia "drukowanie pieniędzy" dzisiaj? Jest to idea, że "załamanie systemowe" należy unikać za wszelką cenę. Pomysł, że posiada redystrybucję bogactwa od klas istniejących ustanowionych jako niekorzystne dla wszystkich. To jest pomysł, który posiada potencjalne straty na lokatach bankowych, emerytur i programów ubezpieczeniowych, jak całkowicie niesmaczne. Implikacje tych idei jest to, że dolar (i stąd globalne waluty fiat) będą manipulować w zależności bilanse najbardziej "społecznie systemowych" instytucji w gospodarce. Manipulacje te nie od razu spowodować dalsze manipulacje (jak ze znakiem papieru w Republice Weimarskiej), rozłożyć bogactwo one raczej w tak dużym stopniu, że "społecznie systemowe" instytucje przetrwać.
Wnioski:
Pomysł, że zabił znak był spiralny i miał samowystarczalny właściwości. W przeciwieństwie do tego, fałszywe przesłanki dzisiaj są ukierunkowane na outrightly redystrybucji bogactwa w kierunku pewnych ustalonych "społecznie systemowych" instytucji. Twierdzę, że dzisiejsze fałszywe przesłanki brak natychmiastowej dynamikę niezbędną do błędnego inflacji. Jednak wszystko się zmienia, i to jest możliwe, że nawet mniej ostrożna polityka monetarna będzie wynikał. Tak na marginesie, moje oczy są otwarte na zmiany w strukturze rachunku finansowania uzupełniającego.