I zostali poinformowani, aby inwestować w ostrożnej funduszu na rynku akcji, ale czytać o tym, jak niektóre fundusze są bardzo ostrożne dość ryzykowne. Czy są odpowiednie?
To naprawdę zależy od tego, co słowo "ostrożny" oznacza. Jest czysto marketing twaddle dla mnie, a ja nie wierzę, inwestorzy są wystarczająco dobrze poinformowani o tym, co to właściwie oznacza przy wyborze funduszu. Zacznę z puentą, które będą utrzymywać swoją uwagę przez resztę kolumny.
W celu dokonania wyboru funduszu łatwiejsze, sektory są tworzone takie jak "aktywnego Managed", "zrównoważony", "ostrożny" i "Japan". Każdy sektor jest podane wytyczne dotyczące inwestycji, a środki, które stosuje się, aby przejść do tego sektora muszą trzymać się tych zasad. Na przykład, ostrożny z wytycznymi sektora zarządzanego twierdzą, że fundusz ma inwestować w zakresie aktywów, w którym maksymalne udziały kapitałowe (akcje i udziały) ekspozycja jest ograniczona do 60% funduszu. Co najmniej 30% portfela może być inwestowane w stałym oprocentowaniu i środków pieniężnych. Nie ma określonego wymogu posiadania minimalnego udziału zagranicznego kapitału, ale ogólnie, portfolio musi mieć minimum 50% Sterling / narażenia Euro.
To podobno pozwala lub doradcy finansowego, aby móc zbudować portfel inwestycyjny z każdego z sektorów, który skutecznie zmniejsza ryzyko.
Doradcy, jak również inwestorów będzie wybaczone wierząc, że każdy fundusz wewnątrz ostrożnego sektorze było bezpiecznie używać jako "ostrożny", ale rzeczywistość jest zupełnie inna. Fundusz z największym ryzykiem w sektorze jest 349% bardziej ryzykowne niż najniższa fundusz ryzyka. (1) fundusz ryzyka najwyższa w ostrożnej sektorze jest rzeczywiście bardziej ryzykowne niż większość funduszy w sektorze aktywnej udało (co jest klasyfikowane jako powyżej podłoża ryzyko). W rzeczywistości było tylko dwanaście funduszy w całym aktywnym sektorze zarządzanym, który miał większe ryzyko niż to.
Wydajność jest również bardzo interesująca. Średnia wydajność w ciągu ostatnich pięciu lat do ostrożnego sektora zarządzanego jest 13,1% (2), najlepszy wykonawca wrócił 54,7% jeszcze najgorsze oferowane nędzny -7,1% w ciągu pięciu lat. To było zauważyć, że fundusz AXA rozkład był obronny w dolnym trzy z powrotem w ciągu pięciu lat od -5,5%, 60% gorszy od najlepszego wykonawcy. Santander, CF MITON i CF Midas, wraz z Insight, byli także wszyscy winni delegowania ujemne stopy zwrotu w tym okresie.
To jest naprawdę niesamowite różnica, i można tylko przypuszczać, że mają bardzo różne filozofie inwestycyjne w to, co ma być ostrożny sektor. To jest oczywiście do momentu zastosowania badań dobry doradca inwestycyjny ma zastosowania.
Przyjrzawszy się bliżej, co ma być łagodne sektor jest faktycznie wiadro "rzeczy".
Sektor może mieć do 60% w akcje. Niektórzy nie pójdzie aż 40% w akcje, ale nadal są w tym samym sektorze. Inni mają wysoką zawartość własnego, ale następnie wybierz dużą zawartość obligacji o wysokiej rentowności (kredyty śmieci do przedsiębiorstw), która zapewnia niską zmienność (saldo) z udziałów lub akcji, mają znacznie większą zmienność współpracy z akcji niż w przypadku papieru klasy inwestycyjnej. Tak może być inwestowane w podwójnym ryzykiem, w przeciwieństwie do rozprzestrzeniania.
I tak ostrożny fundusz wystawione do 60% w akcje i maksymalnych High Yield Bonds będzie cieszył fantastyczne ostatnich osiemnastu miesiącach, w sam raz do zasysania ostrożne inwestora z ich kumulacji w ogłoszeniach wydajności. Niższe ryzyko w alternatywnej ostrożnym sektorze Przy wysokich obligacji klasy, loszek i akcje 40% będzie miał gorzej, ale będą one wydały na potrzebie ostrożnego inwestora.
Ich słabe wyniki w ciągu ostatnich 18 miesięcy, w porównaniu do wspomnianego funduszu nie przyciągnie inwestorów, gdy oceny tego sektora. Będą atrakcyjne po kolejnej recesji, jednak, ale to właśnie wtedy, gdy inwestorzy powinni szukać Plusem zwrotu na rynku. I tak inwestorzy stale przeniesiony i obecnie ostrożnych funduszy na całkowicie czasie złym, tracąc funtów po funtów ich ciężko zarobione środki pieniężne.