Jestem wystarczająco długo w zębie, aby pamiętać, gdy tylko inwestorzy, UK indeksy giełdowe wykorzystywane jako punkt odniesienia był FT30 indeks akcji, w efekcie odpowiednik w Wielkiej Brytanii z Dow 30.
Liczba dostępnych indeksów i pochodnych opartych wokół nich, zwiększył ogromnie od tego czasu. Ale handlowcy muszą zrozumieć właściwości różnych wskaźników i ich dziwactwa zachowań, przed narażeniem ich kapitału zakładów na nich.
Najczęściej indeksy giełdowe obejmują kapitalizacji-ważone średnie arytmetyczne swoich wyborców. Oznacza to, że większa firma pod względem kapitalizacji rynkowej, większy wpływ 1% ruchu w jego cenie będzie na indeksie.
Ale najbardziej szerokie indeksy rynku działają obecnie system, w którym składnik jest waga jest modyfikowany, aby uwzględnić fakt, że jakaś część kapitału zakładowego, że jest mało prawdopodobne, aby być swobodnie zbywalne. Odbywa się to poprzez wyeliminowanie poważnych stawki i wzajemne udziały. "Footsie ', S & P, CAC i DAX wszystkie prace tak.
To jest mniej ważne niż pamiętanie, które indeksy są wyjątki. Główne z nich to Dow i Nikkei, które są średnie ważone ceny. Cena ważony po prostu oznacza, że składnik o wyższej cenie akcji ma większy wpływ niż jeden z niższą. Ponieważ poziom cen akcji per se nie ma aksjomatyczną link do podstawowej względem wyników spółki, to nie wydaje się to logiczne.
Niektóre Indeksy (FT30 jest jeden, ale zazwyczaj są one stosunkowo nieliczne) działają na podstawie średniej geometrycznej w indeksowanym zmiany każdego składnika. Średnia geometryczna mnoży wszystkie składniki razem i wykonuje się n-ty pierwiastek (gdzie "n" jest liczbą składników). Wadą średniej geometrycznej jest, że zasady matematyki oznacza to, że jeśli jeden składnik miały być wyceniane w kwocie zero, indeks sam teoretycznie mieć wartość zero.
Mimo to nigdy nie nastąpi, składniki szybko wymienić, jeśli wyglądają jak bankrutują, co to naprawdę oznacza to, że składnik braku może zakłócać wartość indeksu. Indeks Valueline w USA została obliczona wyłącznie na tej podstawie przez wiele lat, ale użytkownicy poczuli metodę obliczania było zaniżenie jego prawdziwej wydajności, Valueline produkował arytmetycznie uśrednioną wersji.
Z punktu widzenia handlowego, warto pamiętać, że indeksy ważone kapitalizację takich jak "Footsie" zmiany swoich wyborców regularnie na podstawie zasad ustalonych. W 'przypadku footsie za to zwykle dzieje się cztery razy w roku, kiedy wszystkie składniki poniżej 110-gi pod względem kapitalizacji odpadają i każda powyżej 90-ci są dołączane automatycznie. Między tymi zespołami, miejsca zmienić ręce w ścisłej kolejności wielkości.
Jednak największą wadą kapitalizacji ważonych indeksów jest to, że kilka firm dominuje ruch indeksu. Obecny największym FTSE100 składnikiem, HSBC, są aktywowane na dziesięć razy większy od 30. (Rolls Royce) i 50 razy 100. składnik (Capital Shopping Centres). Do połowy lat niepowodzenia w FTSE100 może być przypisane wyłącznie do wyprzedaży BP (obecnie trzecim największym FTSE100 akcji) w wyniku katastrofy w Zatoce Meksyku. Pamiętaj też, że FTSE100 jest wcale najbardziej skoncentrowany indeksu.
Moralne jest to, że jeśli kuszony do handlu CFD lub ETF w nieznanym indeksie, że opłaca się być w pełni świadomi, jak podstawowe prace przed tobą handlować. To obejmuje historyczną wydajność i zmienność w stosunku do głównych światowych indeksów giełdowych, jak to jest obliczane, stopień, w jakim jest on skoncentrowany na kilku zasobów oraz właściwe znaczenie tych zasobów w kształtowaniu jego ruchy.