Handlowcy, jak za pomocą prostych wskaźników rynku sprawdzone dane, a najlepiej te, które dają obraz stanu tego rynku podstawowej nastroju psychicznego w każdym momencie. Wskaźnik ten sposób stanowi dobrą podstawę do handlu, z lub do panującej sytuacji rynkowej.
Put-call stosunek jest dobrym tego przykładem, nie tylko dlatego, opcje są powszechnie używane przez profesjonalistów na rynku i dlatego są one przedmiotem obrotu w wielu standardowych formatów poprzez centralny rynek.
Wskaźnik pokazuje poziom głośności umieszczone kontraktów opcyjnych notowanych w szczególności indeksu rynku podzielona przez liczbę kontraktów opcyjnych notowanych połączeń. To na ogół należy spojrzeć na codziennie, ewentualnie po duży ruch na rynku miała miejsce. Dzienne wyniki mogą być przetłumaczone na język postaci map, aby zapewnić pewną perspektywę. Put i call głośność opcji w indeksach rynkowych, lub dane, z których do ich obliczania, są publikowane w Internecie, a na niektórych odcinkach prasie finansowej.
Więc co może być prostsze? Ale interpretacji wskaźników put-Call jest niczym sztuka. Jednym z powodów jest to, że opcje są stosowane zarówno do spekulacji i hedgingu. Tak więc dane dotyczące wolumenu na indeksie stawia, na przykład, to ci, którzy są zakłady w rynku spadnie, i tych, którzy uważają, że może, ale nie spadnie, ale chcą zabezpieczyć się na wszelki wypadek.
Więc oczywistym miejscu, że wyższy wskaźnik, tym bardziej niedźwiedzi nastrój jest coraz, a poprawne, nie koniecznie opowiedzieć całą historię. Drugi punkt jest, że stosunek put-call często różnią się znacznie w poszczególnych opcji kapitałowych i opcji na indeksy.
Według ostatnich danych CBOE na rynku amerykańskim, na przykład, put-call wskaźnik dla S & P opcji indeksu wynosiła 1,9 (mniej więcej dwa razy tyle puts jak rozmowy w obrocie), ale dla opcji kapitałowych, odsetek ten wynosił 0,52 (w przybliżeniu dwa razy więcej połączeń, jak stawia w obrocie). Ostatnie dane za FTSE100 opcji na indeksy na NYSE-Euronext pokazują podobny obraz. Indeks umieścić-call stosunek jest 2,15, podczas gdy dane opcji kapitałowe wykazują put-call współczynnik 0,57.
Większość przedsiębiorców, jednak prawdopodobnie ograniczy swoje zainteresowanie do opcji indeksu umieścić-call ratio jako najlepszy podręcznik do ogólnego sentymentu na rynku - co tak naprawdę przedmiotem ćwiczeń.
Innym ważnym powodem dla uważając przy interpretacji put-call stosunek jest, że na marginesie to często sprzeczne wskaźnik. Skrajne umieścić imiennym aktywności, na przykład gwałtowny skok w górę lub w dół w indeksie, wskazują z jednej strony klimat strachu na giełdzie lub, z drugiej strony, optymizm nadmierny. W obu przypadkach może być prawo w handlu z nimi.
Kiedy robi normalne bearishness lub włączyć bullishness do paniki sprzedaży lub zakupu, a zmiana jest prosty przewodnik nastrojów na znak, że wnikliwi inwestorzy powinni zrobić odwrotnie do tłumu? W rzeczywistości nie ma możliwości poznania innego niż doświadczenie i instynkt, chociaż inne wskaźniki nastrojów na rynku może również potwierdzić klimat out-and-out chciwości lub strachu niewidomych.
Długoterminowe wykresy z put stosunku dyżuru pokazują regularne, i dość ostry, huśtawki, gdy dane są kreślone w ciągu kilku lat. Lepszym przewodnikiem dla przedsiębiorców jest chyba tendencja w ciągu kilku miesięcy. Niektórzy inwestorzy również wykreślić wykres indeksu zmienności implikowanej opcji (VIX) na tym samym wykresie, jak put-wezwanie stosunku. Dane jest, oczywiście, związane w sposób komplementarny. VIX mierzy zmienność jak wynika z cen opcji, put-call obrót stosunek. Ale trendy w jednym indeksie często potwierdzić ruchy w drugiej. Obie potrzebują interpretacji z opieki.